[대한항공] 대한항공 분석 / 003490 분석 / 코스피 / 항공주

 

기업 개요

 

네이버 증권 曰(에프앤가이드 發)

동사는 22년 6월말 기준 총 154대의 항공기를 보유하고 국내 13개 도시와 해외 42개국 107개 도시에 취항하여 항공운송사업을 수행하고 있음.

여객사업은 COVID-19로 인해 다수 노선이 운휴 중이며, 운휴노선 제외 시 국내 7개 도시, 해외 22개국 42개 도시의 노선을 운항중.

항공기 설계 및 제작, 민항기 및 군용기 정비, 위성체 등의 연구ㆍ개발을 수행하는 항공우주사업 등의 관련 사업을 통해 시너지 효과를 창출 중.

 

1962년 6월 18일에 설립한 대한항공은
대기업 규모로,
1966년 3월 18일, 코스피에 종목코드 003490으로 상장되었다.

모회사는 한진그룹이며
자회사로 한국공항, 한진정보통신, 아이에이티, 항공종합서비스가 있고,
자매사로는 진에어가 있다.

2021년 12월 31일 기준,
한진칼(27.66%), 우리사주조합(8.70%), 국민연금(7.58%),
정석인하학원(0.75%), 정석물류학술재단(0.12%), 일우재단(0.06%), 조원태(0.01%) 순으로
지배구조를 이루고 있다.

기존에는 배당이 있었지만 현재는 없는 주식이며
작년부터 쌓기 시작한 이익잉여금(2조)으로 인해
배당이 재개될 것으로 추측된다.

대한항공 1994~2018 배당 수익률

 

펀더멘탈 상황 분석

 

포스팅 일자 | 항공주(9곳) 기준

2022년 9월까지 13.x% 의 외인보유율을 유지하다가
그 이후로 점차 상승하여 16.x% 까지 상승하였다.
포스팅 시점 전주의 외인보유율은 16.13%이다.

 

펀더멘탈명	순위	금액	비고
시가총액	1위	3조 950억원	코스피 42위
자산	1위	26조 6,719억원
부채	1위	19조 8,062억원
부채/(자산+부채) 비율	5위	42.61%	1위(아시아나항공; 48.98%) 2위(티웨이항공; 48.33%) 3위(에어부산; 46.54%) 4위(제주항공; 46.08%)
매출액	1위	9조 168억원
매출액 증가율	1위	18.48%
영업이익	1위	1조 4,180억원
영업이익 증가율	1위	1221.20%
당기순이익	1위	5,788억원
주당순이익	2위	5,024원	1위(한진칼, 한진칼우)

 

다양한 지표 분석

 

포스팅일자 | 항공주(9곳) 기준,
PER 내림차순으로 2위(4.92)
PBR 오름차순으로 4위(1.14) 이다.

 

크게 EPS, BPS, PBR 그리고 ROE/ROA를 확인해보겠다.

 

EPS (👍)

2021-12         👉 누적 1,905원 / 분기 1,174원 (올해 말 대비 누적 📉)
2022-09         👉 누적 5,024원 / 분기 1,066원 (올해 말 대비 분기 📉)
2022-12 예상 👉 누적 5,149원 / 분기 1,090원

• 3분기 대비 실적이 상승할 것으로 예상된다.
• 작년 동일 분기 EPS 대비 실적이 하락할 것으로 예상되며
  작년 동일 누적 EPS 대비 실적이 상승할 것으로 예상된다.
• 올해 실적이 상승했다는 것을 알 수 있다.

 

BPS (👍)

2021-12         👉 19,356원(2021-12 말 종가; 29,350원) (올해 말 대비 📉)
2022-09         👉 21,734원(2022-09 말 종가; 22,100원) (올해 말 대비 📉)
2022-12 예상 👉 23,120원

• 주당 순 자산을 의미한다.
• 현 주가가 12월 예상 BPS보다 약 1.06배 높으므로 원금보장안정성은 만족하지 못한다.
• (작년말 주가)/(작년말 BPS) = 1.51 대비 (현 주가)/(12월 예상 BPS) = 1.06 수치가 더 낮아 투자 매력이 상승했다.

 

PBR (👍)

2021-12         👉 1.52 (올해 말 대비 📈)
2022-09         👉 1.14 (올해 말 대비 📈)
2022-12 예상 👉 1.07

• 주가가 주당순자산에 비해 적정평가되고 있음을 의미한다.
  
• 3분기와 작년말 PBR 대비 0.07~0.45 낮아졌기 때문에 저평가되었음을 알 수 있다
  
• 보통 평가의 기준이 되는 0.7~1.5 사이이므로, 적정평가 단계이다.

 

ROE/ROA (👍)

(ROE) 2021-12         👉 11.60% (올해 말 대비 📉)
(ROE) 2022-12 예상 👉 24.26%

(ROA) 2021-12         👉 2.23% (올해 말 대비 📉)
(ROA) 2022-12 예상 👉 6.57%

2021-12 ROE-ROA         👉 9.37% (올해 말 대비 📉)
2022-12 예상 ROE-ROA 👉 17.69%

• 작년보다 자기자본에 비해 당기순이익이 많아 효율적인 사업을 운영 했다는 것을 알 수 있다.
• ROE보다 ROA가 더 낮은 수치이므로 자기자본보다 차입한 부채가 많다는 것을 알 수 있다.
• ROE-ROA를 보면 올해의 자기자본 비율이 부채 비율보다 증가한 것을 알 수 있다.