[엔씨소프트] 엔씨소프트 분석 / 036570 분석 / 코스피 / 배당주 / 게임주

 

기업 개요

 

엔씨소프트 3개월간 주가 추이

 

네이버 증권 曰(에프앤가이드 發)

온라인, 모바일 게임을 개발해 운영함. PC게임 '리니지'와 '리니지2', '아이온', '블레이드앤소울', 모바일 게임 '리니지M', '리니지2M', '리니지W' 등이 주요 게임임.

연결대상 종속회사를 통하여, 소프트웨어 개발, 제조, 판매업 뿐만 아니라 프로야구서비스 및 콜센터 서비스를 제공하는 사업 등을 영위하고 있음.

최근 들어 유니버스 등 엔터, 메타버스 사업 등으로도 실력을 키우고 있음.

 

1997년 3월 11일 설립한 엔씨소프트는
온라인/모바일 게임 소프트웨어를 개발 및 공급하는 기업이며 중견기업 규모로
2000년 7월 7일 코스닥에 상장되었다가
2003년 5월 22일, 코스피에 종목코드 036570 으로 변경 상장하였다.

2011년 3월 31일 경상남도 창원시를 연고지로 한
야구구단 NC 다이노스가 창단되었고
베이징 올림픽 야구 금메달 획득을 이끈
김경문 감독을 영입하며 2013년부터 1군 리그에 참가하였다.

2022년 9월 기준
리니지W(39.2%), 리니지M(19.9%), 리니지2M(15.3%),
온라인게임(14.1%), 로열티(5.8%), 기타(5.6%) 의
매출비중을 기록하고 있다.

2022년 12월 23일 기준
김택진(11.97%), The Saudi Fourth Investment Company(9.26%),
넷마블(8.88%), 국민연금공단(8.39%) 등으로
지배구조가 이루어져 있다.

배당을 주는 주식으로 연간지급을 하고 있으며, 
배당수익률은 매우 낮은 편이다.
올해 배당락일은 12월 28일이며,
지급될 배당금은 5860원이다.

 

엔씨소프트 2011~2022년 배당수익률

 

펀더멘탈 상황 분석

 

엔씨소프트 3개월간 외인보유율 추이

 

포스팅 일자 | 게임주(35곳) 기준

2022년 10월 전까지 외인보유율이 41.x%~42.x% 사이에서 유지되다가
2022년 10월부터 외인보유율이 살짝 증가하는 추세를 보인다.
2022년 12월 23일 기준 외인보유율은 44.62%이다.

 

펀더멘탈명	순위	금액	비고
시가총액	1위	9조 4293억원	코스피 38위
자산	3위	4조 5819억원	1위(넷마블; 10조 6638억원)
부채	3위	1조 4307억원	1위(넷마블; 4조 6561억원)
부채/(자산+부채) 비율	15위	23.79%	1위(베스파; 59.31%)
매출액	2위	2조 3088억원	1위(넷마블; 2조 5069억원)
매출액 증가율	20위	-4.44%	1위(데브시스터즈; 423.79%)
영업이익	2위	3752억원	1위(크래프톤; 6396억원)
영업이익 증가율	24위	-54.51%	1위(데브시스터즈; 1025.24%)
당기순이익	3위	3957억원	1위(카카오게임즈; 5202억원)
주당순이익	1위	2만 6929원

 

다양한 지표 분석

 

포스팅 일자 | 게임주(35곳) 기준

PER 오름차순으로 26위(15.95)
PBR 오름차순으로 26위(2.73) 이다.

 

엔씨소프트 2017~2021년 년간 지표

 

엔씨소프트 2021년 9월 ~ 2022년 9월 분기별 지표

 

크게 EPS, BPS, PBR 그리고 ROE/ROA를 확인해보겠다.

 

EPS (👍)

2021-12         👉 누적 18,078원 / 분기 5,551원 (올해 말 대비 누적 📉)
2022-09         👉 누적 26,929원 / 분기 8,282원 (올해 말 대비 분기 📈)
2022-12 예상 👉 누적 25,380원 / 분기 4,152원

• 3분기 대비 실적이 하락했다.
• 작년말 누적 EPS 대비 실적이 상승할 것으로 예상된다.
• 작년말 분기 EPS 대비 실적이 하락할 것으로 예상된다.
• 올해 실적이 상승했다는 것을 알 수 있다.

 

BPS (👎)

2021-12         👉 155,059원(2021-12 말 종가; 643,000원) (올해 말 대비 📉)
2022-09         👉 157,366원(2022-09 말 종가; 346,000원) (올해 말 대비 📉)
2022-12 예상 👉 167,896원

• 주당 순 자산을 의미한다.
• 현 주가가 12월 예상 BPS보다 약 2.55배 높으므로 원금보장안정성은 만족하지 않는다.
• (작년말 주가)/(작년말 BPS) = 4.14 대비 (현 주가)/(12월 예상 BPS) = 2.19 수치가 하락하여 투자 매력은 상승했다.

 

PBR (🤚👍)

2021-12         👉 4.15 (올해 말 대비 📉)
2022-09         👉 2.73 (올해 말 대비 📉)
2022-12 예상 👉 2.56

• 주가가 주당순자산에 비해 고평가되고 있음을 의미한다.
  
• 3분기 PBR 대비 0.17 낮아졌기 때문에 살짝 저평가 되었음을 알 수 있다.
  작년말 PBR 대비 1.59 낮아졌기 때문에 상당히 저평가되었음을 알 수 있다.
  
• 보통 평가의 기준이 되는 1.5 이상이므로, 고평가 단계이다.

 

ROE/ROA (👍)

(ROE) 2021-12         👉 12.62% (올해 말 대비 📉)
(ROE) 2022-12 예상 👉 16.99%

(ROA) 2021-12         👉 9.14% (올해 말 대비 📉)
(ROA) 2022-12 예상 👉 11.95%

2021-12 ROE-ROA         👉 3.48% (올해 말 대비 📉)
2022-12 예상 ROE-ROA 👉 5.04%

• 작년보다 자기자본에 비해 당기순이익이 많아 효율적인 사업을 운영 했다는 것을 알 수 있다.
• ROE보다 ROA가 더 낮은 수치이므로 자기자본보다 차입한 부채가 많다는 것을 알 수 있다.
• ROE-ROA를 보면 올해의 자기자본 비율이 부채 비율보다 증가한 것을 알 수 있다.