[삼성화재] 삼성화재 분석 / 000810 분석 / 코스피 / 보험주

 

기업 개요

 

네이버 증권 曰(에프앤가이드 發)

국내에서 가장 규모가 큰 삼성계열의 손해보험사로, 손해보험업과 제3보험업을 핵심사업으로 영위하고 있음.

회사가 제공하는 상품의 보종별 매출 비중은 일반보험 8.1%, 장기보험 61.7%, 자동차보험 30.2%이며, 국내 3개, 해외7개의 연결대상 자회사가 있음.

삼성화재 중국법인에 대한 중국금융감독당국의 최종승인을 득함. 중국 최대 IT기업인 텐센트와 협력하여 중국법인을 합작법인 형태로 전환할 예정임.

 

1952년 1월 26일 설립한 삼성화재는
삼성그룹 계열의 보험회사이자 대기업 규모로
1975년 6월 30일, 코스피에 종목코드 000810으로 상장했다.

2022년 12월 19일 기준,
자사주(15.93%), 삼성생명보험(14.98%), 국민연금공단(8.71%),
삼성문화재단(3.06%), 삼성복지재단(0.36%), 이재용(0.09%), 홍원학(0.01%) 순으로
지배구조가 이루어져있다.

지난 11월 10일, 3분기 경영실적을 발표했는데
누적 당기순이익이 전년보다 1.0% 상승한 1조 326억원을 기록했다고 한다.
전년도 삼성전자 특별배당을 제외하면 13.6% 늘어난 금액이라고 한다.

배당을 주는 주식으로 연간지급을 하고 있으며, 
배당수익률은 높아지고 있다.
올해 하반기 배당락일은 12월 28일이며,
지급될 배당금은 12000원이다.

 

삼성화재 2012~2022년 배당수익률

 

펀더멘탈 상황 분석

 

포스팅 일자 | 보험주(13곳) 기준

2020년 9월 이후, 외인보유율이 47.x%에서 하락하다가
2021년 4월 이후, 46.x%에서 다시 상승하는 추세이다.
2022년 12월 16일 기준 외인보유율은 50.29%이다.

 

펀더멘탈명	순위	금액	비고
시가총액	1위	10조 672억원	코스피 34위
자산	1위	94조 9340억원
부채	1위	79조 4417억원
부채/(자산+부채) 비율	7위	45.55%	1위(흥국화재; 48.71%)
매출액	1위	24조 4443억원
매출액 증가율	5위	1.66%	1위(메리츠화재; 6.55)
영업이익	1위	1조 5069억원
영업이익 증가율	7위	44.28%	1위(롯데손해보험; 517.27)
당기순이익	1위	1조 1247억원
주당순이익	1위	2만 2893원

 

다양한 지표 분석

 

포스팅 일자 | 보험주(13곳) 기준,
PER 내림차순으로 2위(9.26)
PBR 오름차순으로 9위(0.87) 이다.

 

크게 EPS, BPS, PBR 그리고 ROE/ROA를 확인해보겠다.

 

EPS (👍)

2021-12         👉 누적 22,193원 / 분기 1,101원 (올해 말 대비 누적 📉)
2022-09         👉 누적 22,893원 / 분기 6,001원 (올해 말 대비 분기 -)
2022-12 예상 👉 누적 23,128원 / 분기 -원

• 3분기 대비 실적은 알 수 없다.
• 작년말 누적 EPS 대비 실적이 상승할 것으로 예상된다.
• 올해 실적이 상승했다는 것을 알 수 있다.

 

BPS (👍)

2021-12         👉 363,848원(2021-12 말 종가; 202,000원) (올해 말 대비 📉)
2022-09         👉 243,845원(2022-09 말 종가; 184,000원) (올해 말 대비 📈)
2022-12 예상 👉 250,497원

• 주당 순 자산을 의미한다.
• 현 주가보다 12월 예상 BPS가 약 1.18배 높으므로 원금보장안정성은 만족한다.
• (작년말 주가)/(작년말 BPS) = 0.55 대비 (현 주가)/(12월 예상 BPS) = 0.84 수치가 더 높아 투자 매력이 하락했다.

 

PBR (👍)

2021-12         👉 0.56 (올해 말 대비 📉)
2022-09         👉 0.88 (올해 말 대비 📈)
2022-12 예상 👉 0.85

• 주가가 주당순자산에 비해 적정평가되고 있음을 의미한다.
  
• 3분기 PBR 대비 0.03 낮아졌기 때문에 살짝 저평가 되었음을 알 수 있다.
  작년말 PBR 대비 0.29 높아졌기 때문에 고평가되었음을 알 수 있다.
  
• 보통 평가의 기준이 되는 0.7~1.5 사이이므로, 적정평가 단계이다.

 

ROE/ROA (👍)

(ROE) 2021-12         👉 7.09% (올해 말 대비 📉)
(ROE) 2022-12 예상 👉 8.96%

(ROA) 2021-12         👉 1.20% (올해 말 대비 📉)
(ROA) 2022-12 예상 👉 1.28%

2021-12 ROE-ROA         👉 5.89% (올해 말 대비 📉)
2022-12 예상 ROE-ROA 👉 7.68%

• 작년보다 자기자본에 비해 당기순이익이 많아 효율적인 사업을 운영 했다는 것을 알 수 있다.
• ROE보다 ROA가 더 낮은 수치이므로 자기자본보다 차입한 부채가 많다는 것을 알 수 있다.
• ROE-ROA를 보면 올해의 자기자본 비율이 부채 비율보다 증가한 것을 알 수 있다.