[한국가스공사] 한국가스공사 분석 / 036460 분석 / 코스피 / 가스주 / 배당주

업데이트 일자 📝 2022년 12월 29일

 

 

기업 개요

 

한국가스공사 3개월간 주가 추이

 

네이버 증권 曰(에프앤가이드 發)

동사는 1983년 8월 18일 설립되어 천연가스 도입 및 판매 기업이며 1999년 12월 15일 유가증권 시장에 상장함.

천연가스 도입 및 판매 기업으로서 해외의 천연가스 생산지로부터 LNG를 도입하여 국내의 발전사 및 도시가스사에게 전국배관망과 탱크로리등을 통해 공급함.

정부정책에 맞춰 친환경에너지 전환 및 수소사회 견인을 위해 수소제조, 인수 및 저장 공급 등의 인프라 구축과 관련된 연구개발을 추진 중에 있음.

 

1983년 8월 18일 설립한 한국가스공사는
시장형 공기업으로
1999년 12월 15일 유가 증권 시장에 종목코드 036460으로 상장하였다.

공기업으로써
한국가스공사법에 기준하여
가스를 장기적으로 안정되게 공급할 수 있는 기반을 마련함으로써
국민생활의 편익 증진과 공공복리의 향상에 이바지한다는 설립 목적이 있다.

한국가스공사는 시장형 공기업인만큼
주요 주주로
대한민국 정부(26.15%), 한국전력공사(20.47%), 국민연금공단(7.29%) 등이 있다.

배당을 주는 주식으로 연간지급을 하고 있으며, 
배당수익률은 높은 편이다.
올해 배당락일은 12월 28일이며,
지급될 배당금은 2728원이다.

 

한국가스공사 2007~2022년 배당수익률

 

펀더멘탈 상황 분석

 

포스팅 일자 | 가스주(12곳) 기준

한국가스공사 3개월간 외인보유율 추이

2021년 상반기부터 9.x%에서 점점 하락하다가
2021년 하반기부터 6.x%를 기점으로 다시 점점 상승하여
2021년 11월부터 현재까지 10.x%를 유지중이다.
포스팅 시점 전날의 외인보유율은 10.11%이다.

 

펀더멘탈명	순위	금액	비고
시가총액	1위	3조 3,879억원	코스피 92위
자산	1위	43조 6,699억원
부채	1위	34조 5,506억원
부채/(자산+부채) 비율	2위	44.17%	1위(한진중공업홀딩스)
매출액	1위	27조 5,208억원
매출액 증가율	3위	32.10%	1위(SK가스)
영업이익	1위	1조 2,397억원
영업이익 증가율	3위	37.92%	1위(예스코홀딩스)
당기순이익	1위	9,645억원
주당순이익	3위	12,810원	1위(삼천리)

 

다양한 지표 분석

 

포스팅 일자 | 가스주(12곳) 기준,
PER 내림차순으로 11위(2.86)
PBR 오름차순으로 4위(0.33) 이다.

한국가스공사 2017~2021년 년간 지표

 

한국가스공사 2021년 9월 ~ 2022년 9월 분기별 지표

 

크게 EPS, BPS, PBR 그리고 ROE/ROA를 확인해보겠다.

 

EPS (👍)

2021-12         👉 누적 10,299원 / 분기 6,319원 (올해 말 대비 누적 📉)
2022-09         👉 누적 12,810원 / 분기 -3,047원 (올해 말 대비 분기 📉)
2022-12 예상 👉 누적 10,533원 / 분기 3,223원

• 3분기 대비 실적이 상승할 것으로 예상된다.
• 작년 동일 분기 EPS 대비 실적이 하락할 것으로 예상되며
  작년 동일 누적 EPS 대비 실적이 상승할 것으로 예상된다.
• 올해 실적이 상승했다는 것을 알 수 있다.

 

BPS (👍)

2021-12         👉 103,338원(2021-12 말 종가; 39,100원) (올해 말 대비 📉)
2022-09         👉 109,899원(2022-09 말 종가; 33,800원) (올해 말 대비 📉)
2022-12 예상 👉 113,314원

• 주당 순 자산을 의미한다.
• 현 주가보다 12월 예상 BPS가 약 3.09배 높으므로 원금보장안정성은 만족한다.
• (작년말 주가)/(작년말 BPS) = 0.38 대비 (현 주가)/(12월 예상 BPS) = 0.32 수치가 더 낮아 투자 매력이 상승했다.

 

PBR (👍)

2021-12         👉 0.38 (올해 말 대비 📈)
2022-09         👉 0.32 (올해 말 대비 📈)
2022-12 예상 👉 0.31

• 주가가 주당순자산에 비해 저평가되고 있음을 의미한다.
  
• 3분기와 작년말 PBR 대비 0.01~0.07 낮아졌기 때문에 살짝 저평가되었음을 알 수 있다
  
• 보통 평가의 기준이 되는 0.7 이하이므로, 저평가 단계이다.

 

ROE/ROA (👎)

(ROE) 2021-12         👉 11.63% (올해 말 대비 📈)
(ROE) 2022-12 예상 👉 10.46%

(ROA) 2021-12         👉 2.42% (올해 말 대비 📈)
(ROA) 2022-12 예상 👉 2.06%

2021-12 ROE-ROA         👉 9.21% (올해 말 대비 📈)
2022-12 예상 ROE-ROA 👉 8.4%

• 작년보다 자기자본에 비해 당기순이익이 적어 비효율적인 사업을 운영 했다는 것을 알 수 있다.
• ROE보다 ROA가 더 낮은 수치이므로 자기자본보다 차입한 부채가 많다는 것을 알 수 있다.
• ROE-ROA를 보면 올해의 자기자본 비율보다 부채 비율이 증가한 것을 알 수 있다.

 

최종 의견

 

배당락일까지 잘 버티다가 +1일인 오늘 29일, 폭락하고 있다.

그러나 한국가스공사같은 고배당주는 이렇게 폭락했을 때,
매수해야한다고 생각한다.

한 가지 고민해야할 점은 과연 내년에도 고배당을 할 것인가이다.

올해 고유가의 힘과 강달러의 힘이 꺾여
다행히 고배당이 이루어질 수 있었지만,
내년에는 어떨지 모른다는 것이다.

주목해야할 포인트는
한국가스공사가 적극 추진하는 신사업인
액화천연가스(LNG) 벙커링 사업을 통한 해상 대기질 개선과
채권 발행 한도를 5배로 확대하는 법 개정안이 통과되었다는 점이다. 물가 안정을 위해 통과시킨건가

당장 관심있게 봐야할 것은 단연
채권 발행 한도 확대이고,
이를 통해 증가하는 부채 비율의 적자 문제가 해결되는지이다.

내년부터 가스 요금 인상이라는데...
개인적으로 내년 고배당은 어려울 것으로 생각되고,
장기투자자라면(최소 3년 이상) 지금부터가 딱 투자하기 좋다고 생각된다.