[넷마블] 넷마블 분석 / 251270 분석 / 게임주 / 배당주

 

기업 개요

 

네이버 증권 曰(에프앤가이드 發)

동사의 연결실체는 모바일 게임 개발 및 퍼블리싱 사업을 영위하며 넷마블㈜는 게임 개발 자회사가 개발한 게임 등을 퍼블리싱하는 사업을 전문적으로 영위.

동사의 연결실체가 개발하여 공급하는 게임의 주요 라인업으로는 '모두의마블', '스톤에이지 월드' ,'세븐나이츠', '몬스터길들이기' 등이 있음.

MMORPG부터 캐쥬얼 장르까지 다양한 라인업을 갖추었으며, 구글플레이, 애플 앱스토어 등 마켓에서 높은 순위를 보이는 게임을 다수 보유.

 

2000년 3월 창립하고, 2011년 11월 17일에 법인 전환한 넷마블은
대기업의 규모로
온라인/모바일 게임 소프트웨어 개발과 공급을 하는 기업이다.

포스팅 시점 기준,
엔씨소프트(9조 8,793억원), 크래프톤(8조 9,802억)을 이어
세 번째로 높은 시가총액(4조 3,836)을 보유하고 있다.

2017년 5월 12일,
코스피에 종목코드 251270 으로 상장하였다.

배당을 주는 주식으로 연간지급을 하고 있으며, 
배당수익률은 낮은 편이다. 2018년, 2019년엔 배당을 안 한 것 같다❓❓
올해 배당락일은 12월 28일이며
차년 4월 11일에 지급될 배당금은 528원이다.

넷마블 2017~2022년 배당수익률

 

펀더멘탈 상황 분석

 

최근 2~3년간 23.x% 에서 유지되는 추세를 보인다.
외인 보유율은 굉장히 안정적이며,
포스팅 시점 전날까지의 외인보유율은 23.01%이다.

 

크게 EPS, BPS, PBR 그리고 ROE/ROA를 확인해보겠다.

 

EPS (👎👎)

2021-12          👉 누적 2,795원 / 분기 1,256원 (올해 말 대비 누적 📈)
2022-09          👉 누적 -3,474원 / 분기 -2,853원 (올해 말 대비 분기 📉)
2022-12 예상 👉 누적 -4,306원 / 분기 -367원

• 3분기 대비 실적이 상승할 것으로 예상된다.
• 작년 동일 분기 및 누적 EPS 대비 실적이 감소할 것으로 예상된다.
• 올해 실적이 하락했다는 것을 알 수 있다.

 

BPS (👍)

2021-12         👉 70,683원(2021-12 말 종가; 125,000원) (올해 말 대비 📈)
2022-09         👉 70,706원(2022-09 말 종가; 51,300원) (올해 말 대비 📈)
2022-12 예상 👉 66,452원

• 주당 순 자산을 의미한다.
• 현 주가보다 12월 예상 BPS가 약 1.3배 높으므로 원금보장안정성은 만족한다.
• (작년말 주가)/(작년말 BPS) = 1.76 대비 (현 주가)/(12월 예상 BPS) = 0.77 수치가 더 낮아 투자 매력이 상승했다.

 

PBR (✋)

2021-12         👉 1.77 (올해 말 대비 📈)
2022-09         👉 0.71 (올해 말 대비 📉)
2022-12 예상 👉 0.76

• 주가가 주당순자산에 비해 적정 평가되고 있음을 의미한다.
• 작년말 PBR 대비 1.01 낮아졌기 때문에 더 저평가되었음을 알 수 있다.
• 보통 평가의 기준이 되는 0.7~1.5 사이에 있으므로, 적정 평가 단계이다.

 

ROE/ROA (👎👎)

(ROE) 2021-12          👉 4.29% (올해 말 대비 📈)
(ROE) 2022-12 예상 👉 -6.59%

(ROA) 2021-12          👉 2.64% (올해 말 대비 📈)
(ROA) 2022-12 예상 👉 -3.83%

2021-12 ROE-ROA         👉 1.65% (올해 말 대비 📈)
2022-12 예상 ROE-ROA 👉 -2.76%

• 작년보다 자기자본에 비해 당기순이익이 적어 비효율적인 사업을 운영 했다는 것을 알 수 있다.
• ROE보다 ROA가 더 낮은 수치이므로 자기자본보다 차입한 부채가 많다는 것을 알 수 있다.
• ROE-ROA를 보면 올해의 자기자본 비율보다 부채 비율이 증가한 것을 알 수 있다.