[두산에너빌리티] 두산에너빌리티 / 두산에너빌리티 분석 / 034020 분석 / 코스피 / 기계주 / 원전

 

기업 개요

 

두산에너빌리티 3개월간 주가 추이

 

네이버 증권 曰(에프앤가이드 發)

동사는 1962년 현대양행으로 설립되었으며 1980년 중화학공업 구조조정의 일환으로 정부에 귀속, 한국중공업으로 변경됨. 2022년 3월 두산중공업에서 두산에너빌리티로 사명 변경함.

발전설비 및 담수설비, 주단조품, 건설(두산중공업), 건설중장비 및 엔진(두산인프라코어), 토목과 건축공사(두산건설) 등의 사업을 영위중임.

17,000톤 프레스 도입으로 발전과 산업 분야의 초대형 단조품 시장 공략을 더욱 가속화할 계획임.

 

1962년 9월 20일에 설립한 두산에너빌리티는
기타 기관 및 터빈을 제조하는 기업이며 대기업 규모로
2000년 10월 25일 코스피에 종목코드 034020으로 상장하였다.

2023년 1월 12일 기준
두산(30.50%), 국민연금공단(5.47%), 자사주(0.02%) 등으로
지배구조가 이루어져있다.

2022년 9월 기준
두산밥캣(57.8%), 두산에너빌리티(46.6%), 두산퓨얼셀(1.4%)의
매출비중을 기록하고 있다.

2023년 1월 12일 기준
연관테마로 원자력발전, 폐배터리, 기계가 존재하며
각각의 테마들은 +8.27%, +6.65%, +2.68%의 변동이 있었다.

원자력발전 테마에서 1주 수익률 기준
9위(+11.55%)를 기록하고 있으며
1위는 비에이치아이(+20.00%)이다.

 

배당 현황

 

배당을 중단한 주식으로 연간지급을 진행했으며, 
배당수익률은 적절한 편이었다.
마지막 배당락일은 2016년 2월 28일이었으며,
지급된 배당금은 550원이었다.

 

두산에너빌리티 2006~2016년 연간 배당수익률

 

펀더멘탈 상황 분석

 

두산에너빌리티 3개월간 외인보유율 추이

 

포스팅 일자 | 기계주(95곳) 기준

대체로 6.x% ~ 10.x%에서 유지하는 추세를 보이다가
2022년 8월 말부터 11.x%를 뚫고 조금씩 상승하고 있다.
2023년 1월 12일, 12.26%을 기록했다.

 

펀더멘탈명	순위	금액	비고
시가총액	1위	10조 7555억원	코스피 31위
자산	1위	23조 7205억원
부채	1위	14조 9129억원
부채/(자산+부채) 비율	18위	38.60%	1위(한국테크놀로지; 47.71%)
매출액	1위	11조 2836억원
매출액 증가율	32위	23.03%	1위(협진; 1364.36%)
영업이익	1위	8779억원
영업이익 증가율	4위	752.54%	1위(신진에스엠; 2758.24%)
당기순이익	1위	6458억원
주당순이익	63위	50원	1위(화천기공; 5877원)

 

다양한 지표 분석

 

포스팅 일자 | 기계주(95곳) 기준

PER 오름차순으로 91위(338)
PBR 오름차순으로 58위(1.34) 이다.

 

두산에너빌리티 2017~2021년 년간 지표

 

두산에너빌리티 2021년 9월 ~ 2022년 9월 분기별 지표

 

크게 EPS, BPS, PBR 그리고 ROE/ROA를 확인해보겠다.

 

EPS (👎)

2021-12          👉 연간 1,026원 / 분기 322원 (올해 말 대비 연간 📈)
2022-09          👉 분기 135원 (올해 말 대비 분기 ❓)
2022-12          👉 연간 655원 / 분기 -원

• 2021년 말 연간 EPS 대비 실적이 하락하였다.
• 2022년 실적이 하락했다는 것을 알 수 있다.

 

BPS (👎👍)

2021-12          👉 분기 11,095원(2021-12 말 종가; 20,400원) (올해 말 대비 📈)
2022-09          👉 분기 12,594원(2022-09 말 종가; 14,250원) (올해 말 대비 📈)
2022-12          👉 분기 10,180원(2022-12 말 종가; 15,400원)

• 주당 순 자산을 의미한다.
• 12월 말 주가가 12월 BPS보다 1.51배 정도 높기 때문에, 원금보장안정성은 만족하지 않는다.
• (작년말 주가)/(작년말 BPS) = 1.83 대비 (12월 말 주가)/(12월 예상 BPS) = 1.51 이므로 수치가 하락하여 투자 매력은 상승했다.

 

PBR (👎)

2021-12          👉 분기 1.84 (올해 말 대비 📈)
2022-09          👉 분기 1.13 (올해 말 대비 📉)
2022-12          👉 분기 1.66

• 주가가 주당순자산에 비해 고평가되고 있음을 의미한다.
  
• 작년 동일 분기 PBR 대비 0.18 낮아졌기 때문에 살짝 저평가되었음을 알 수 있다.
  
• 지난 3분기 PBR 대비 0.53 높아졌기 때문에 살짝 고평가되었음을 알 수 있다.
• 보통 평가의 기준이 되는 1.5 이상이므로, 고평가 단계이다.

 

ROE/ROA (👎)

(ROE) 2021-12         👉 연간 10.67% (올해 말 대비 📈)
(ROE) 2022-12         👉 연간 6.45%

(ROA) 2021-12         👉 연간 2.62% (올해 말 대비 📈)
(ROA) 2022-12         👉 연간 2.15%

2021-12 ROE-ROA         👉 연간 8.05% (올해 말 대비 📈)
2022-12 ROE-ROA         👉 연간 4.2%

• 작년보다 자기자본에 비해 당기순이익을 적어 거두어 비효율적인 사업을 운영 했다는 것을 알 수 있다.
• ROE보다 ROA가 더 낮은 수치이므로 자기자본보다 차입한 부채가 많다는 것을 알 수 있다.
• ROE-ROA를 보면 올해의 자기자본 비율보다 부채 비율이 증가한 것을 알 수 있다.

 

최종 의견

 

재작년대비 작년의 지표 분석을 확인하면
상당히 실적이 좋지 않다는 것을 확인할 수 있다.

하지만 정부가 2036년까지 원전과 신재생 발전 비중을 키우고
석탄 발전 비중을 15% 아래로 묶는 "제10차 전력수급기본계획" 을 확정한다고 했다.

상기의 이유로 두산에너빌리티는 수혜를 입을 것으로 예상하여
올해부터 괜찮은 실적을 산출할 것으로 추측한다.